意大利奢侈品集团Gianni Versace SpA准备出售部分股份或备选上市

多次表示绝不出售或上市的意大利奢侈品集团Gianni Versace SpA首次松口表示欲出售少数股权募集资金。Versace 目前在全球有93间门店，其中66间为其高端品牌Versace门店。自2011年转亏为盈后，Versace 寻求多种办法以求增长，重新推出高级定制系列便是策略之一，另外还在去年推出Versace电子商务网站，同时收回了沙滩装、内衣的代理权，推出Young Versace。

多次表示绝不出售或上市的意大利奢侈品集团Gianni Versace SpA首次松口表示欲出售少数股权募集资金。Gianni Versace SpA首席执行官Gian Giacomo Ferraris周四在接受路透社采访时表示Gianni Versace 家族现在意识到需要募集资金扩张。

Versace准备出售部分股份或备选上市

 

Gianni Versace SpA刚刚发布2012年销售数据，截止2012年12月31日Gianni Versace SpA净利润850万欧元，比去年同期790万欧元上涨7%，连续两年获得盈利。集团收入上涨20%至4.087亿欧元，EBITDA增长15%至4450万欧元，预计2014年收入达到6.42亿欧元，债务下降至3200万欧元，约等于2009年债务的三分之一。据Gianni Versace SpA首席执行官Gian Giacomo Ferraris接受WWD采访表示，集团2012年投资2500万欧元用于扩张，相比之下2011年集团投资1500万欧元、2010年仅仅投资500万欧元。

去年五月，Gianni Versace SpA曾聘请Goldman Sachs 高盛和Intesa Sanpaolo意大利联合圣保罗银行的Banca Imi 作为投行顾问，业界有传集团急于出售，这也陆续引起品牌被卡塔尔、中东甚至亚洲远东财团收购的传闻。Versace 方面多次发表声明称无计划通过引进投资者或上市放弃家族控股。消息人士透露，Gianni Versace SpA主要控股人、集团创始人Gianni Versace 的妹妹、Gianni Versace 创意总监Donatella Versace以及Donatella Versace的26岁女儿Allegra Versace Beck 和Donatella Versace的哥哥Santo Versace一再延迟了出售时机。

目前，Santo Versace, Donatella Versace 及其女儿Allegra Versace Beck 分别持有品牌30%,20%和50% 的股权。Versace 家族三人的股权都是通过Versace 的控股公司GiVi. Holding SpA持有。

Versace准备出售部分股份或备选上市

曾服务于Gucci和Jil Sander的行业资深人士Gian Giacomo Ferraris于2009年加入Gianni Versace SpA，在2011年帮助集团扭亏为盈。Gianni Versace SpA 2011年营业收入升16.4%至3.402亿欧元，EBITDA 扣除利息、税项、折旧、摊销前盈利大涨63%至3830万欧元，净利润为790万欧元，而在2010年集团亏损2000万欧元，2009年亏损5000万欧元。

Gian Giacomo Ferraris上任后对公司进行了重组，对集团1300名员工进行了四分之一的裁员，整修亏损的商店，在高速增长的亚洲扩张，目前亚洲区的收入占集团超过40%。

自2011年转亏为盈后，Versace 寻求多种办法以求增长，重新推出高级定制系列便是策略之一，另外还在去年推出电子商务网站，同时收回了沙滩装、内衣的代理权，推出Young Versace。

Gian Giacomo Ferraris表示目前还没有和任何潜在投资者进行谈判，他同时表示上市也是一个备选项。

按照市值约等于15倍EBITDA的奢侈品行业平均估值，在2012年EBITDA为4450万欧元的基础上计算，Gianni Versace SpA目前价值约8.88亿美元。

Versace 目前在全球有93间门店，其中66间为其高端品牌Versace 门店。据Gianni Versace SpA首席执行官Gian Giacomo Ferraris表示2013年一季度零售销售增长20%，主要受益于亚洲和美国的需求，尽管意大利和西班牙经济糟糕，在欧洲区的销售增长也达到了7%，高于贝恩研究机构预测的5%。

意大利律师事务所Bonelli Erede Pappalardo 合伙人Umberto Nicodano接受路透社采访时表示，如果Gianni Versace 家族仍保持持股，估值是最大的障碍。有消息人士透露Gianni Versace SpA的估值和Valentino近似。2012年7月Valentino SpA以9.01亿美元被卡塔尔投资者收购，市值相当于2011年EBITDA的31.5倍，这个倍率显然过高，因为同为意大利奢侈品集团的Prada(HK:1913)和Salvatore Ferragamo S.p.A. (MTA: SFER)的市值分别为EBITDA的16倍和12倍，刚刚于4月3日上市的Moleskine (BIT:MSK)为15倍。

另有消息说Gianni Versace家族更愿意在股票市场上出售少数股权。

今年1月底有消息称南韩服饰零售集团E.Land 意图收购意大利奢侈品牌Gianni Versace SpA 主席Santo Versace 持有的30%股权。据意大利媒体收集的数据估算，该30%的股权估值一亿欧元，以此计算的估值远低于平均15倍的2012年EBITDA。

Gianni Versace SpA首席执行官Gian Giacomo Ferraris表示现在为集团估值为时尚早，同时他拒绝评论Gianni Versace 家族将会如何出售股权。